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標題: 我国台灣地區金融控股公司的立法、運营与监管 [打印本頁]

作者: admin 時間: 2021-3-23 16:15
標題: 我国台灣地區金融控股公司的立法、運营与监管
2001年，我国台灣地域出台《金融控股公司法》（如下简称“《金控法》”），容许银行、证券及保险在内的三种金融行業结合谋划。《金控法》是台灣金融控股公司運营和羁系的根基根据。王文宇師长教師在其主编的《金融法》课本中写到，金控法出台的方针是促成金融體系體例向“股权集中化、组织大型化、谋划多角化、监理透明化”成长，并称金融控股公司是“国人視為朝野互助振兴經濟试金石”。由于在《金控法》出台前，台灣金融自由化布景下金融機構数目大增，竞争力和红利能力降低。為此，台灣地域2000年出台了《金融機構归并法》推動金融機構同行归并，2001年又出台《金控法》鼓動勉励金融行業跨業结合谋划，以期改良金融機構处境，故称“朝野互助振兴經濟”。

按照《金控法》的划定，金融控股公司為依法设立的對银行、保险公司或证券商有节制性持股的公司。此中，节制性持股是指持有银行、保险公司或证券商已刊行有表决权股分总数或本錢总额跨越25%（情势控股），或直接、间接選任或指派银行、保险公司或证券商過對折的董事（本色控股）；该法请求金融控股公司需跨两种以上業态，且對实收本錢额及資產总额设置了最低限定；划定了金融控股公司、子公司本錢适足性请求及计较法子；划定了金融控股公司申请应包括财政、業務及投資规划；划定了税费优惠辦法，鼓動勉励归并，如在打點财富转移時免交挂号费，打點業務让与、股权让渡時可以避免征所得税、買卖税等。

《金控法》自出台以来，颠末屡次修订，近来的一次修订在2018年1月31日颁布施行，對“统一人”“统一瓜葛人”等的诠释（第4条），對金融控股公司股票质押、股分数额申报的划定（第16条）、金融控股公司子公司减資、其他事项控股比率、子公司之间配合营销（43条）及罚则（第五章）等做出修订。《金控法》出台后，响应的配套法令律例也相继所致。《金融控股公司归并本錢适足性辦理法子》划定了金融控股公司及子公司分歧業态下的法定本錢请求及计较方法；《金融控股公司及其子公司自律规范》划定了金融控股公司与其子公司及各子公司间举行@营%b14v8%業或買%48TSt%卖@举動、配合营業推行举動、資讯交互应用或共用業務装备或場合之方法等；《金融控股公司内部节制及考核轨制施行法子》具體划定了金融控股公司内部节制轨制与考核轨制以保护資產平安及确保财政、辦理信息的靠得住性和完备性；《金融控股公司连系案件审查法子》明白了金融控股公司向行政院公允買卖委員會申报時的详细划定等。這些规范性文件是對《金控法》的详细落实，其与《金控法》连系，對谋划不善金融機構的退出、促成金融行業跨業归并起到相當首要的感化，促成了台灣地域“金融六法”系统的構成。

我国台灣地域金融控股公司的運营——以富邦金控為例

2001年《金控法》出台以来，台灣地域逐步形成為了国泰金控、富邦金控、中国信任金控和台灣金控四大金控公司。富邦金融控股公司（如下简称“富邦金控”）為台灣地域首讲明册建立的金控公司之一，也是此中的典范代表。

富邦金控简介

富邦金控旗下有富邦人寿、台北富邦银行、富邦產险、富邦证券等九家子公司及数十家孙公司，金融產物与辦事多元化，几近涵盖了所有金融行業。其公布的财报显示，截至2018年第二季度末，富邦金控資產共计7.19万亿新台币（约合人民币1.6万亿元），2018年上半年，净收益為2078.82亿新台币（约合人民币464.99亿元），為台灣第二大金融控股公司，2018年入選财產排行榜500强。

富邦金控不但是台灣地域本土金控，也逐步成了跨區域、跨国的金控。2008年，富邦金控經由過程富邦银行（香港）樂成参股厦門银行，并陆续合股建立富邦财富保险公司、朴直富邦基金辦理公司等，是独一一家在“两岸三地”均具有银行子行的台資金融機構。在亚洲其他地域，富邦人寿于2015年获得現代人寿48% 的股权，并于本年9月提高持股比例至62%，正式获得该公司节制权，并改名為“富邦現代人寿”；台北富邦银行新加坡分行于2016年正式業務，是富邦團體拓展东盟市場的滩头堡。

从富邦金控看台灣地域金融节制公司的運营特色

从汗青角度看，台灣地域金融行業履历了从分業谋划走向多元化谋划，再归并為金融节制公司的成长進程。早期，台灣地域對新设立金融機構管控严酷，1961年，富邦金控前身国泰產品保险公司建立；跟着金融全世界化、自由化成长，富邦團體旗下富邦证券、富邦银行、富邦人寿、富邦期貨等8家公司于1987～1998 年间前后建立，金融行業多元化谋划大势所趋；2001年后，富邦金控成為首批根据《金控法》注册的金控公司之一，并在台交所上市。

从金控公司的性子看，台灣地域金控公司可能是纯洁控股公司。“控股”指的是金控公司自己不業務，而是經由過程投資和辦理子公司实現對各项金融营業的调控和兼顾。其運营的關头在于本錢有用设置装备摆设，如金控公司得為子公司营業而刊行新股，或對有資金需求之子公司增資。“纯洁”是指纯洁金融控股，投資限于与金融营業相干奇迹。對其他奇迹投資需經主管構造核准，且投資总额不得跨越金控公司净值的15%。此外，金控公司及其子公司對其他奇迹的持股比率，所投資其他奇迹董事、监察人、司理等的录用亦有所限定。

从行業协同成长看，金融与财產和谐设置装备摆设資本。法令划定金控公司限定投資非金融奇迹，目标之一是為了避免金融業与其他财產過度交融。但富邦金控暗地里另有富邦團體，富邦團體有多元化谋划布景，在電信（固網股分、@年%joPrc%老大股%CK4JW%分@）、唱片（阿尔發音樂）、電商（MOMO）、文娱（錢柜、好樂迪）、修建（富邦扶植）等多个行業都有子公司或相干投資。在富邦團體的兼顾之下，金融和财產的协同更加高效，金融對财產的支持感化更加较着。如台北富邦银行连系“年老大M+”及時通信软件，配合推出“富邦旺红包”，率先融入及時通信与举措银行金融辦事。

从金融跨業间的比力来看，台灣地域金控公司各自仍有焦點上風营業。金控公司虽身跨金融業多个范畴，但為防止資本過分分离和同质竞争，大多都有本身的焦點主體财產。富邦金控虽号称是台灣地域專業最齐备的金控公司，旗下具有银行、证券、保险、信任及票券等几近所有金融及相干奇迹，但其以保险發迹，今朝保险营業仍具备焦點谋划上風。富邦人寿2017年收集投保新左券保费逾3.5亿元，業界排名高居第一；税后净利為323.2亿新台币，约為台北富邦银行的2倍，跨越富邦证券的10倍，年發展率达13%，為富邦金控首要赢利引擎之一。

从营業模式看，推广“配合行销”计谋。在金控喵樂餐包,公司统一品牌、统一平台上，子公司之间展开互相代辦署理营業，推广交织贩卖，供给“一个客户一个通用账户、多个產物”的一站式辦事。富邦金控各子公司都设有配合行销单位，台北富邦银行具有浩繁機構網點和营業客户根本，银行網點可以代辦署理贩卖保险產物、鼓吹基金產物及供给其他辦事项目咨询等，形成為了“前台统一客户、中台分業辦理、后台同一数据”的营業模式。

从危害节制角度看，金控公司内部創建多层危害防备機制。多元化谋划亦象征着面临多种危害。金控公司及其子公司都设有多级危害管控部分，創建了健全的危害辦理组织架構，如：董事會卖力治理监視本公司危害辦理轨制与機制有用運行；审计委員會协助董事會监視本公司危害辦理事宜；别的，還设置有危害辦理委員會、小我資料庇护督导委員會及危害控管处等。比年来，富7M體育,邦金控存眷防备数据诈欺或盗取带来的科技危害、金融市場震動酿成的經濟危害、环保节能减碳政策可能激發的天气危害等，并對可能酿成的市場颠簸举行危害情境设定，摹拟事務產生對股权危害、利率危害与汇率危害等的打击，并举行压力测试。

我国台灣地域金融控股公司的羁系重點

台灣金控公司自2001年底起头设立以来，至今已有近20年時候，其扭转了台灣地域金融行業的布局，對金融業的规范辦理及金融機構竞争力、红利能力的晋升阐扬了巨高文用。可是，在金控公司運行進程中仍存在不足的地方，這些不足同样成為金控公司羁系的重點。后文连系台灣金管委會查抄局《2018年度上半年金控公司重要缺失》及银行局两个行政惩罚案例，察看台灣地域金控公司羁系的重點。

《2018年度上半年金控公司重要缺失》中的羁系重點

金控母公司违背法令划定，介入子公司详细营業。金控公司旗下的子公司，由母公司董究竟际履行平常营運，打點授信营業時，将详细个案送交金控母公司司理人审核。台灣地域《金控法》第36条划定了金控公司营業以投資及對被投資奇迹之辦理為限。子公司作為自力法人，有本身的董事會与本能機能部分，应由本身董事阐扬监視与治理本能機能。金控公司作為母公司只能經由過程其持有的股权在股东會介入投票，影响董事會的構成進而影响重大事项的决议计划，而不克不及直接干与子公司的详细营業。

金控母公司對子公司羁系不足。《金控法》请求金融控股公司創建内部节制及考核轨制，详细包含母公司對子公司的辦理层监視、危害节制监視、财政運营信息监視等方面。而現实中，金控母公司未踊跃督导子公司就财政杠杆倍数、举债限定、資產评估及丧失筹备提列尺度，創建完美财政控管機制；而子公司首要危害限额、功课规范及营業承作情景，未陈报母公司董事會批准，影响母公司對子公司的有用监視辦理。

联系關系瓜葛人買卖辦理不严酷。《金控法》第44条、第45条划定，与联系關系瓜葛人買卖時无担保授信的情景及授信買卖時更严酷的决定前提，联系關系瓜葛可能致使公司长处運送，与联系關系瓜葛人買卖時，理當明白流程、严酷节制。而現实中常常呈現，联系關系瓜葛人買卖未完备建档，未于買卖前打點厉害瓜葛人@盘%u38hX%问或揭%29864%穿@属厉害瓜葛人買卖，或厉害瓜葛人案件融資前提优于其他客户的情景。

危害辦理不足。子公司代庖贷款营業，未订立挑選尺度，拜托的行销公司应具有根基履历、資历前提及营運辦理质量；在打點厂商挑選功课時，未确切對厂商打點征信与实地察访，亦未确认该受托厂商現实本錢、資金环境。

从两个惩罚案例看羁系重點

内控轨制未落实。富邦金控的子公司和運彩科技有限公司（如下简称“運彩公司”）确认内部职員舞弊案件后，台北富邦贸易银行（如下简称“北富银”）及運彩公司未依公司划定作為重大偶發性事務向富邦金控呈报，富邦金控未能落实内部节制轨制，不克不及有用分辨、监視及节制子公司功课危害機制。台灣金管會根据《金控法》第60条第16款惩罚400万新台币。

与联系關系人買卖未充实表露信息。2018年2月，第一金融控股股分有限公司子公司第一贸易银行對買卖工具广富造船團體企業的授信余额，已到达《金控法》第46条划定的宜蘭婚紗，申报及對外揭穿尺度，但其未向主管構造申报并以通知布告、收集等情势對外揭穿。台灣金管會根据同法第60条第15款的划定，對其处以新台币200 万元罚款。

我国台灣地域金融控股公司的羁系履历

一元羁系模式的創建。2004年7月，台灣地域公布《金融监視辦理委員會组织法》，建立金融监視辦理委員會（如下简称“金管會”）主管金融市場及金融辦事業之成长、监視、辦理及查抄营業。将本来各機構分業多元的羁系本能機能移入金管會的银行局、保险局、证券期貨局和查抄局中，構成一元羁系模式。這类羁系模式可以有用削减對金融控股公司的羁系主體缺位、羁系冲突等问题。

设置金控公司的市場准入前提。《金控法》第9条划定，主管構造允许设立金控公司時，应斟酌公司财政营業健全性和谋划辦理能力、本錢适足性、對金融市場竞争水平及促進大众长处影响三个方面。金控公司是金融業混業谋划的公司，营業健全性与谋划辦理能力是根本前提；本錢适足性包含本錢适足比率、本錢布局、杠杆比率等多个身分，可以综合考量公司本錢环境及应答危害能力；而反垄断身分则是避免金融機構“大到不克不及倒”，连结金融行業的竞争态势、促成其踊跃成长。

联系關系人買卖的限定。与联系關系人举行買卖會影响市場各主體買卖機遇的公允性，并可能致使危害在金控公司内部传布。相干限定详细體如今两个方面。起首，買卖方法加倍严酷，《金控法》44条、45条别离對与联系關系人举行授信買卖与非授信買卖作出划定，如不得举行无担保授信買卖、担保授信買卖合用银行法相干限定，举行非授信買卖時，前提不得优于其他同类工具，且需董事绝對大都决赞成；其次，联系關系人范畴扩大，《中华人民共和国公司法》把联系關系瓜葛的界定為公司的股东、現实节制人、董监高档可能致使长处转移的瓜葛，而《金控法》除罗列子公司買卖時金控公司為联系關系人以外，對金控母公司卖力人、大股东，乃至其介入独資、合股的其他奇迹，及与做買卖公司對折以上董事不异的其他公司也做特别限定。

内部节制与考核轨制。《金控法》第51条、《金融控股公司内部节制及考核轨制施行法子》都對此有所划定。内部节制轨制包含：董事、高管的监視辦理职责；危害辨识与节制；职務分工的辦理布局等。考核轨制包含内部考核单元的设立；向董事、监事、审计委員會陈述轨制；對投資范围、营業环境的内部稽察等。内部节制与考核轨制有益于金控公司業務的规范化，是避免内部危害相互传导、联系關系買卖及长处運送的有力辦法。

更高的信息公然请求。起首，《金控法》第16条划定，在金融機構转化為金控公司及金控公司设立以后，统一人或统一瓜葛人持股到达法定比率時，应向主管構造申报或申请批准，不然该清水溝,股分无表决权。其次，《金控法》第46条划定，金控子公司与统一人買卖达必定金额或比率時，理當以通知布告或收集等方法對外表露。股权布局放置及買卖模式本应為公司業務的自由，但金控公司范围较大、旗下行業浩繁，股权過分集中或与统一人買卖過频可能會影响買卖的公允、公道，向主管構造公然持股信息、向市場公然買卖信息，有益于外部羁系，避免内部買卖等的產生。

（作者单元：京东金融钻研院，中国社會科學院钻研生院）

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